居家健身房佼佼者Peloton

Peloton（PTON）因其数字电视的健体车和车后而闻名，可以说它比任何其他一些公司都更是受 COVID-19 受到影响。

Peloton 从大流行起来中会受益匪浅，疫情迫使健体房、餐馆、戏院和其他人们组织起来的地点废弃。随着健体房废弃，人们被限制在家中会以减缓 COVID-19 的传布，Peloton 恰好在这这个时间着手了十分错误的业务：它在这几乎没任何竞争的的产品上大展拳脚赚，得盆满盆满。

Peloton 的基本款车后包括下线和组装在内的商品价格为 2,495 美元，而最基本款健体车的商品价格为 1,495 美元。大流行起来大大推动了 Peloton 的经销，此业务在 2020 财年的盈余下同翻了一番，急剧提高 18亿美元。

Peloton 具有颠覆性和创新性，因为该一些公司在供应严重一般来说的的产品中会将健体天真转变为基于浏览的一种商业模式。该一些公司不仅经销健体器材，还提供互动健体文凭，每月缴交 39 美元的浏览费即可出席。大流行起来前夕浏览需求量也激增。到 2020 年底，数字电视健体浏览为数约为 110 万，比 2018 年第一3集上升了 9 倍。

但是，随着工商业慢慢地恢复，人们陆续能够重返健体房，Peloton的商业模式在再次的将来或将面临一些关键时刻。当年所，根据Raymond James对腾讯态势的系统性，Peloton 在经历一系列的惨痛后失去不少名气。

从历史上来看，腾讯态势的信息与Peloton的经销业绩有不太好的相关性。根据我们最新系统性，态势信息显示，在12月的3集，对Peloton经销的需求持续疲软。腾讯Trends的信息显示，美国态势在去年12月这个3集下同减少了30%(9月为-31%)。英国需求量下同减少40%(9月下同减少1%)，德国需求量下同减少58%(9月下同减少29%)。澳大利亚虽然基数较少，但仍急剧暴跌(下同暴跌213%)。从环比来看，美国态势显示3集环比上升约10%(去年下同上升15%)。与去年的显著上升来得，英国和德国的3集表现更是为平淡。

系统性师 Aaron Kessler基于其“的产品表现”评价了Peloton的股票。他没得出结论Peloton的目标价，但认为言行价值为38美元。截稿前所，Peloton的跌幅为34.45美元。

可以肯定的是，在一系列执行失误之后，Peloton的跌幅正艰无可地进入元旦。

12 月跌幅上升 18%，情况是新的“欲望都市”重启中会的植入式广告词带来的新闻。该剧的主角之一的Mr. Big在上完而今 Peloton 骑车课后在集数结束时心脏病发病。这一巧合的结局加剧了骗局对该一些公司在这个假期骑车需求量的担忧。

早些时候，Peloton的跌幅在11月5日暴跌逾30%，当年所该一些公司表示，该一些公司享有249万名数字电视健体客户端，与系统性师的意味著分界相符。但客户端在该的平台上锻炼的次数周内第二个3集呈减少态势。经销额距离远高于系统性师意味著，一些公司公布的亏损也超出意味著。

Peloton还下调了其整个财年的意味著

该一些公司预计全年经销额将从54亿美元急剧减少至44亿美元至480万美元。Peloton预计全年变动后运营亏损4.25亿至4.75亿美元。该一些公司原本预计营业亏损3.25亿美元。

今年以来，该一些公司跌幅已周内上升76%。

不过，骗局仍有系统性师可惜Peloton，麦格理(Macquarie)系统性师Paul Golding对Peloton的收购价为60 - 95美元。

Golding表示，我们要把Peloton看做是在这个比如说时间点上一个的剧情。这是一个全球公认的商品品牌，享有庞大的制造、运输和物流软件系统。他认为的产品正在现金流这一点。

PTON的跌幅有很大的重估潜力。随着在世界上从COVID-19大流行起来中会回头出来，Peloton将更是无可更是有到客户为其昂贵的健体仪器买单。