母公司基金廖欢欢：高端制造业具备长期投资逻辑

上证报中国证券网讯（记者 朱妍）今年A股结构性行情停滞演绎，高科技装配涉及产业受到市场最常关注和青睐。兴业基金权益企业部基金经理子明欢欢认为，高科技工业生产高速演进的却是是中国在经济上导向升级的大背景，同时科创铁片等融资渠道推入、税收等产业政策加持，都有助于优秀的装配型中小企业深度参与全球化，停滞做大做强。因此，高科技装配产业合乎光明的演进前景和仍然的企业逻辑。

展望未来市场，在高科技装配层面，子明欢欢重点看好并将企业目光聚焦在新能源车、新能源和高功率、软件、半导体等细分赛车场。

在他看来，新能源车类似2011年的Android，产业迎来引爆点，虽然目前涉及铁片块涨幅已经很高，但毕竟American也加入到产业补贴阵营，这一轮电动车高荣景度下半年停滞到2022-2023年，全球渗透率下半年进一步提高至20%-30%以上，腹部子公司仍然来看还是有一定的超额收益机会。同时，随着产业拐点加速来临，以外切入这个产业的新中小企业与生产量中小企业之间的技术创新和份额动态变化，则会塑造不错的企业机会。

谈及新能源和高功率，子明欢欢讥讽，碳中和目标的设定对新能源、高功率产业仍然构成重大各种因素，但是产业中短期有些所需克服的再一，如硅料等上游大宗品的涨价，迅速传导到电池片和组件环节，已经再一到了网络服务的技术性企业回报率，以外国内网络服务必需延迟采购和建设，海外网络服务预计未来也会延迟以外项目。

软件之外，以外9年TMT数据系统性和实业科学知识的子明欢欢系统性认为，物联网导向是对研发和销售体系的重构，有助于中小企业做厚数据壁垒和进一步提高买家粘性，也是通过实现生态系统和复合销售提高市占率的良好契机。

“中小企业信息化需求迅速复杂化、系统化，随着粗放式演进分红的消退和人力成本高的上升，对外拼市场、对内提效率，都所需倚靠信息化的手段，因此需求前端旺盛是该赛车场仍然荣景的核心支撑。”他补充道。

至于半导体，子明欢欢指出，将聚焦手握产能合乎涨价能力的预备队设计子公司、IDM子公司，以及受益于大厂扩产的设备和材料层面的企业机会。